经济的生长，消吃力的晋升，使日本百姓“手中有钱，内心不慌”。人们开端大量采办初级物品乃至是豪侈品，如宝贵的艺术品和古玩、豪华跑车，乃至将触角伸向了外洋资产，这类征象被称作“日本钱的流入”。
因为活动资金总量过大，无处消化，从20世纪80年代中期开端，日本海内鼓起了投机潮。这一股风潮最大的“受益者”是股票市场和房地财产。在这一期间，传播着两种神话，一种是“地盘不会贬值”，另一种是“股票永久会贬值”。
低利率的办法培养了极度扩大的货币政策，从而更加刺激了股市和房地产代价的上升。1985至1989年，日本均匀股价上升了2.7倍；1986～1990年，东京、大阪等六多数会的代价指数均匀增加了三倍以上。股价和地价猖獗上涨，让日本当局感遭到了来自官方的压力。1989年，日本央行决定窜改货币和信贷政策。从当年的5月份至1990年的8月，日本央行五次上调了中心银行的贴现率，与此同时，日本大藏省对天下统统银行的不动产存款停止了严控，并要求银行大量减少这类存款。1991年，日本几近统统的金融机构都停止了对不动财产的存款。
货币和信贷政策的大窜改，使得本来高涨的日本股票代价开端呈现大幅度的下跌，与地盘买卖相干的企业呈现巨额亏损，“股票永久会贬值”的神话被突破，这引发了股民的发急，不过，令他们没想到的是，这不过是灾害的开端。没多久，地价和股票一样，开端狠恶下跌，跌幅超越46%，“地盘不会贬值”的神话也随之被突破。遭到两重打击的日本经济开端呈现滑坡，自1991年2月起，泡沫经济正式幻灭，从1986年开端呈现的经济大生长期间结束，取而代之的是长达10年之久的经济阑珊，这类阑珊也被有关学者称为“平成大冷落”。
1986年到1987年，大量地盘被转卖，地价猖獗增加，据统计，那光阴本都城东京23个区的地价总和乃至能够买下美国全数的国土，而因为地盘代价飙升，无益可图，凡是有人向银行存款停止地盘买卖，银行老是显得很“慷慨”。地盘买卖的频繁和代价不竭上涨，使很多人的账面资金快速增加，人们继而将更多资金投入房地产及股市，也拉动了海内的消耗。而海内消耗需求的不竭增加，又进一步刺激了经济生长。
1985年9月22日，美、日、德、英、法5国在纽约签订了《广场和谈》，宣布本日起5国将结合干预汇率市场。《广场和谈》签订后的第二天，日元就缓慢贬值，到1986年9月，汇率从1985年的1美圆兑换240日元上升至1美圆兑换120日元。汇率的大幅度颠簸使美圆贬值，为了躲避汇率浮动带来的风险，美国的大量资金涌入日本市场。而这时，为了对因日元贬值而出口受阻的企业停止补助，日本当局开端实施金融和缓政策，这直接形成了活动资金多余。
不过就在全民高唱凯歌之际，在光鲜的表象之下，一些被粉饰的题目也逐步透暴露来。在房地产方面，因为地盘代价过快增加，都会中的浅显百姓没法承担高额的地租和房租，只能被迫迁往郊区。而恰是这类环境，又促令人们产生了早买早赚的心机，进一步刺激了地价上升。这时候，人们开端担忧“两大神话”是否真的会一向持续下去。很快，这类担忧变成了实际。