秦王怀贪鄙之心，行自奋之智，不信功臣，不亲士民，废霸道而立私爱，焚文书而酷刑法，先诈力而后仁义，以残暴为天下始。夫兼并者高诈力，安危者贵顺权，此言取与守分歧术也。秦离战国而王天下，其道不易，其政不改，是其以是取之守之者无异也。孤傲而有之，故其亡可立而待也。借使秦王论上世之事，并殷、周之迹，以制御其政，后虽有淫骄之主，犹未有倾危之患也。故三王之建天下，名号显美，功业悠长。
且夫天下非小弱也，雍州之地，崤函之固，自如也。陈涉之位，非尊于齐、楚、燕、赵、韩、魏、宋、卫、中山之君也；锄耰棘矜，非铦于钩戟长铩也；谪戍之众，非抗于九国之师也；深谋远虑，行军用兵之道，非及向时之士也。但是成败异变，功业相反，何也?试使山东之国与陈涉度长絜大，比权量力，则不成同年而语矣。然秦以戋戋之地，致万乘之势，序八州而朝同列，百不足年矣；然后以六合为家，崤函为宫；一夫作难而七庙隳，身故比武，为天下笑者，何也？仁义不施而攻守之势异也。
中篇
且夫天下非小弱也，雍州之地，崤函之固，自如也。陈涉之位，非尊于齐、楚、燕、赵、韩、魏、宋、卫、中山之君也；锄耰棘矜，非铦于钩戟长铩也；谪戍之众，非抗于九国之师也；深谋远虑，行军用兵之道，非及向时之士也。但是成败异变，功业相反，何也?试使山东之国与陈涉度长絜大，比权量力，则不成同年而语矣。然秦以戋戋之地，致万乘之势，序八州而朝同列，百不足年矣；然后以六合为家，崤函为宫；一夫作难而七庙隳，身故比武，为天下笑者，何也？仁义不施而攻守之势异也。