建武七年辛卯，公元三一年春，三月，罢郡国轻车、骑士、材官，今还复民伍。
癸亥晦，日有食之。诏百僚各上封事，其上书者不得言圣，太中大夫郑兴上疏曰：“夫国无善政，则谪见日月。要在因人之心，择人处位。今公卿大夫多举渔阳太守郭伋可大司空者，而不以时定；门路流言，咸曰‘朝廷欲勤奋臣’，功臣用则人位谬矣。愿陛下屈己从众，以济群臣让善之功。顷年日蚀每多在晦，先时而合，皆月行疾也。日君象而月臣象；君亢急而臣下促迫，故月行疾。今陛下高超而群臣惶促，宜留思柔克之政，垂意《洪范》之法。”帝躬勤政事，颇伤严急，故兴奏及之。
隗嚣遂出兵反，使王元据陇坻，砍木塞道。诸将因与嚣战，大败，各引兵下陇；嚣追之急，马武选精骑为后拒，杀数千人，诸军乃得还。
大司农江冯上言：“宜令司隶校尉督察三公。”司空掾陈元上疏曰：“臣闻师臣者帝，宾臣者霸。故武王以太公为师，齐桓以夷吾为季父，近则高帝优相国之礼，太宗假宰辅之权。及亡新王莽，遭汉中衰，专操国柄以偷天下，况己自喻，不信群臣，夺公辅之任，损宰相之威，以刺举为明，徼讦为直，至乃陪仆告其君长，后辈变其父兄，罔密法峻，大臣无所措手足；然不能禁董忠之谋，身为世戮。方今四方尚扰，天下未一，百姓观听，咸张耳目。陛下宜修文、武之圣典，袭祖宗之遗德，劳心下士，屈节待贤，诚不宜使有司察公辅之名。”帝从之。
隗嚣上疏谢曰：“吏民闻大兵卒至，惊骇自救，臣嚣不能制止。兵有大利，不敢废臣子之节，亲身追还。昔虞舜事父，大杖则走，小杖则受，臣虽不敏，敢忘斯义！今臣之事，在于本朝，赐死则死，加刑则刑；如更得洗心，死骨不朽。”有司以嚣言慢，请诛其子。帝不忍，复使来歙至沠，赐嚣书曰：“昔柴将军云：陛下宽仁，诸侯虽有亡叛而后归，辄复位号，不诛也。今若束手，复遣恂弟归阙庭者，则爵禄获全，有浩大之福矣！吾年垂四十，在兵中十岁，厌浮语虚辞。即不欲，勿报。”嚣知帝审其诈，遂遣使称臣于公孙述。
其骑都尉平陵荆邯说述曰：“汉高祖起于行陈当中，兵破身困者数矣；然军败复合，疮愈复战。何则？前死而胜利，愈于却就于灭亡也！隗嚣遭受运会，割有雍州，兵强士附，威加山东；遇更始政乱，复失天下，众庶引领，四方崩溃，嚣不及此时推危乘胜以争天命，而退欲为西伯之事，尊师章句，宾友处士，偃武息戈，卑辞事汉，喟然自以文王复出也！令汉帝释关、陇之忧，专精东伐，四分天下而有其三；发间使，召携贰，使西州豪桀咸用心于山东，则五分而有其四；若举兵天水，必至沮溃，天水既定，则九分而有其八。陛下以梁州之地，内奉万乘，外给全军，百姓愁困，不堪上命，将有王氏自溃之变矣！臣之愚计，觉得好及天下之望未绝，豪桀尚可招诱，急以此时发海内精兵，令田戎据江陵，临江南之会，倚巫山之固，筑垒死守，传檄吴、楚，长沙以南必随风而靡。令延岑出汉中，定三辅，天水、陇西拱手自服。如此，海内震摇，冀有大利。”述以问群臣，博士吴柱曰：“武王伐殷，八百诸侯不期同辞，然犹还师以待天命。未闻无摆布之助。而欲出师千里以外者也。”邯曰：“今东帝无尺十之柄，驱乌合之众，跨马陷敌，所向辄平，不亟乘时与之分功，而坐谈武王之说，是复效隗嚣欲为西伯也。”述然邯言，欲悉发北军屯士及山东客兵，使延岑、田戎分出两道，与汉中诸将合兵并势。蜀人及其弟光觉得不宜空国千里以外，决成败于一举，固争之，述乃止。延岑、田戎亦数请兵建功，述终疑不听，唯公孙氏得任事。述废铜钱，置铁钱，货币不可，百姓苦之。为政苛细，察于小事，如为净水令时罢了。好改易郡县官名。少尝为郎，习汉家故事，出入法驾，鸾旗旄骑。又立其两子为王，食犍为、广汉各数县。或谏曰：“成败未可知，戎士透露而先王爱子，示无弘愿也！”述不从，由此大臣皆怨。